Pendapatan Investasi Terhadap Investasi & Perputaran Investasi

Sebagai investor, kita tentunya harus mengenal beberapa perhitungan dalam investasi, termasuk salah satunya perputaran investasi (investment turnover) dan pendapatan investasi terhadap investasi. Bagaimana penjelasan mengenai keduanya?

Rasio pendapatan investasi terhadap investasi (investment income to investment) menunjukkan rate of return (tingkat pendapatan) yang diperoleh dari suatu portofolio investasi.

Bagaimana menghitung pendapatan investasi terhadap investasi (investment income to investment)?

Pendapatan dari investasi (ex, pendapatan dividen / pendapatan bunga) : investasi pada carrying value

Contoh. Sebuah perusahaan melaporkan data berikut ini untuk tahun kalender 19X1 dan 19X2.

19X1
Investasi = $30.000
Pendapatan dari investasi (pendapatan dividen dan bunga) = $4.000

19X2
Investasi = $33.000
Pendapatan dari investasi (pendapatan dividen dan bunga) = $3.200

Rasio investment income to investment turun dari 13,3% ($4.000/$30.000) pada tahun 19X1, menjadi 9,7% ($3.200/$33.000) pada tahun 19X2.

Siapa yang menggunakan rasio ini dan bagaimana caranya?

Analis Keuangan, Manajer Keuangan, dan Pemegang Saham. Jika rasio merosot, berarti risiko realisasi dalam portofolio investasi tersebut lebih besar.

Oleh karena itu, analis keuangan akan memandang perusahaan yang sedang dianalisis memiliki aset yang kualitasnya lebih rendah.

Manajer keuangan perusahaan akan khawatir jika pendapatan investasi turun, karena berkurangnya pendapatan yang akan diperoleh dan akan memburuknya kualitas portofolio investasi.

Misalnya, jika pembayaran deviden dikurangi, implikasinya adalah bahwa hal ini mungkin disebabkan oleh kesulitan keuangan.

====

Investment turnover (perputaran investasi) adalah pendapatan yang diperoleh dari modal yang diinvestasikan pada suatu bisnis.

Bagaimana menghitung investment turnover (perputaran investasi) ini?

Investment turnover = Penjualan : (Ekuitas pemegang saham + kewajiban jangka panjang)

Contoh. Suatu perusahaan memberikan informasi berikut ini.

Penjualan (sales) = $3.000.000
Ekuitas pemegang saham (net worth) = $2.000.000
Kewajiban jangka panjang (long-term liabilities) = $500.000
Kewajiban jangka pendek (short-term liabilities) = $400.000

Investment turnover dihitung sebagai berikut:

$3.000.000 : $3.500.000 = 1,2

Analisis tersebut menjukkan bahwa setiap $1 modal yang diinvestasikan, menghasilkan penjualan sebesar $1,2.

Siapa yang menggunakan investment turnover (perputaran investasi) dan bagaimana caranya?

Investor, Kreditor Jangka Panjang, dan Pihak Manajemen. Rasio ini akan memperlihatkan pendapatan yang diperoleh dari dana yang diinvestasikan.

Tingginya rasio ini menunjukkan penggunaan dana investasi yang baik. Rendahnya rasio ini menunjukkan bahwa perusahaan tidak menggunakan dana dengan baik.